退市狼来了将成真，全球资金慌忙走避乱窜，金价更一举迅速失守1300美元关口！
昨日回顾
现货金周四（6月20日）以1358.8美元/盎司开市，最高触及1363.6美元/盎司，最低下探至1276.5美元/盎司，收报1280.3美元/盎司，全日波幅87.1美元。日K线图显示，现货金周四收于带上下影线的阴线。
基本分析
周五(6月21日)亚市早盘，现货*金价格延续隔夜暴跌行情继续走低，现交投于1274美元/盎司附件，现货白银交投于19.70美元/盎司附近。隔夜现货*金价格暴跌近5%，录得自2008年经济危机以来的最大单日跌幅，盘中一度触及近三年低位1276.16美元/盎司，穿越了今年4月份30年一遇的大跌行情的底部1320美元/盎司，千三关口瞬间决堤。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，如果说今年4月份金银的暴跌是由于机构看空和轮番抛售，那么本次暴跌的直接导火索是美联储。北京时间6月20日凌晨，在美联储议息会议结束后伯南克在发布会上称，最可能的情况是从今年末开始缩减量化宽松(QE)，至2014年中某个时候最终停止QE。此言一出美元指数大幅飙升，*金则大幅下挫。对于伯南克的这个讲话，市场的解读很明显，减缓购债步伐就意味着收缩流动性，实施强势美元*策，依靠美元的升值，让全球资本重新回到美国，促进其经济增长。这个*策的实施必然导致包括*金和白银在内的以美元计价的大宗商品价格大幅下跌，所以昨天*金白银出现了大幅下挫。
美国联储局主席伯南克昨晨公布退市路线图，为由他一手一脚策划的量宽大计编写结局。惟退市能否依伯南克如意算盘，关键既在美国经济与就业能否承受债息反弹的冲击，并视乎会否触发环球经济金融剧震，反噬美国。伯南克昨晨在储局议息会议后，公布退市路线图与时间表，触发环球股市昨大跌，港股恒指更泻604点，创近9个月收市新低。惟伯南克退市三部曲，即今年稍后减少买债、明年中停买债、相当长的一段时间后才加息，和市场近日的预计相去不远，不过当狼来了变成现实，难免对投资者构成心理影响，国际炒家遂在环球股市踩多一脚图利。
市场的波动应在伯南克预计内，因他在上月初的议息会议后不久便透露，今次会议会谈减买债，正是要让市场先消化消息，并作出退市将临的预演，而金价、日股与新兴市场股市亦先后大幅下挫，惟此却未有严重冲击美国金融与经济，伯南克遂可依原计划宣布退市方略。依伯南克所言，储局部署退市考虑的是美国内部经济，但这正有两个关口，左右退市步伐。其一，储局减买债势令长期被人为压低的国债孳息反弹、推高借贷及按揭等市场利率，美国楼市能否如伯南克所言，有足够韧力抵御按息上升的冲击？美国企业投资、民间消费的动力，又会否抵受借贷利率上扬的压力？其二，美国仍有约700万灰心而离开职场者，待经济好转重投职场，可能令未来失业率下降缓慢。此正是5月新增职位虽增、失业率却不跌反升的底因，故就业市场能否如储局预期般乐观，由现时的7.6%，年底前回落到7.2%至7.3%，实存疑问。
此外，储局虽着眼美国本身，但在经济全球化年代，外围因素亦恐拖储局后腿。此因退市风声引发环球资金流向改变，由新兴国回流美国，若新兴国续走资，当地股市、债市、楼市等泡沫被严重挤压，和全球忧戚相关的美国资产市场，亦恐难独善其身，美国亦难再藉股市制造财富效应撑经济。且美国复苏动力之一来自出口，若热钱续撤离欧洲与亚洲，挫损欧亚经济，若累及美国出口太甚，亦终将打击美国增长。量宽易、退市难，伯南克将在明年一月卸任，他或许冀亲手推动结束量宽的大计，但能否如愿，关键在美国内部与国际市场存在诸多不确定因素下，能否承受退市冲击。伯南克望对一手造成的量宽有始有终，但形势是否容许，还得走着瞧。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，昨晚美国数据也几本向好发展，使金价再度承压回落。美国方面周四(6月20日)发布的费城联储制造业调查指数大幅走高到12.5，与市场各界此前所作出的保守预期大相径庭。此前，由于该资料在5月份仅为-5.2，因而各界普遍认为这一资料在6月仅会小幅回升至-2.0。而费城联储指数升高到了12.5也创下来26个月以来的新高，单月17.7个点的巨大升幅亦为26个月来最大。美国新订单指数大升24.5个点，自-7.9升至16.6，并也创下了自2011年3月以来的新高。而交货指数则也在5月份大跌17.6个点回升12.6个点达到4.1。未完成订单指数虽仍为-7.9，但也已经出现了近三个月来的首度上升。而就业指数虽然也仍徘徊在负区间，但是-5.4的读数也为自4月份以来最佳，并且与5月份非农就业报告中显示的制造业就业人口减少8000人的状况吻合。然而，尽管费城联储指数表面上大幅走强，但若以与ISM制造业数据相同的方式加权计算，其对应的升幅就仅有2.6个点，数值仅为49.9，仍处在衰退区间。
美国咨商会周四(6月20日)发布了5月份经济领先指针资料。该资料在5月的月率升幅仅为0.1%，略低于此前市场各界预期的0.2%，但与此同时，4月份的升幅则由0.6%进一步上修到了0.8%的高位。而由于5月份领先指标升幅不及预期，该指标的年率升幅由4月份的2.4%回落到了2.0%，但仍明显高于3月份的低位1.3%。同时，现况指数较上月上升0.2%，年率升幅为1.5%，滞后指标则月率上升0.3%，年率升幅3.4%，低于4月份的3.6%，也为自2012年4月以来最低。咨商会领先指标持续走高的原因是受到了国债收益率升高，股价走高，和咨商会信贷领先指标的推动，而对其构成拖累的因素则包括ISM新订单数据不佳，失业率仍然居高不下，以及住房开工许可在4月份大幅上升之后出现的回落。而其他一些经济指标，如制造业新订单，总平均工时以及资本支出和消费者信心等状况大体上未对此数据的表现造成太大影响。
另外，欧债危机又再浮上水面，加深金价压力。关于希腊可能面临财*短缺的问题，多位高阶欧元区官员及国际货币基金组织(IMF)周四(6月20日)均加以淡化处理，称仍有时间进行补救。多位官员本周稍早表示，包括欧洲央行(ECB)及IMF在内的部分希腊债权人不愿向该国提供融资，因担心对希腊的融资有部分违反了欧洲央行的规定。让问题更形复杂的是，希腊执*联盟对于如何降低国营媒体的员工人数、以及如何解决关闭国营媒体的争议出现极大分歧。多位欧元区财长施压要求希腊执*联盟伙伴齐心合作，好让他们能够在7月对希腊财*及改革计划做出总结，并拨放下一笔援助款，还称紧急融资不会短少。
欧元集团主席迪塞尔布洛姆(Jeroen Dijsselbloem)在一会上表示：“并没有融资缺口，这项计划至少还有一年的时间资金无虞。”不过他说需要在7月之前就未来改革计划与希腊达成协议。他说道：“最重要的是，国际三大金主可以在7月初让审查定案。”三大金主分别为欧盟执委会、欧洲央行及IMF。IMF周四亦呼吁加速执行援救计划，并称这么做将会确保该国“不会遭遇融资问题”。由于IMF规定要求希腊至少在一年内融资无虞，才能够拨放其救援金，若希腊出现融资缺口，则IMF相关规定将使形势更形复杂。多位希腊官员先前表示，已经开始讨论关闭融资缺口，估计融资缺口多达20亿欧元。他们并称相关选项可能包括要求提前拨付援助款，或发行短期债券。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又补充说，*金的本轮下跌可能是此前4月份大跌的翻版，而美联储的紧缩预期只不过是个外部诱因而已。此前*金价格在4月份连续两个交易日累计大跌13%之时，美联储的紧缩预期还未曾浮出水面。分析师指出，市场走势在两段趋势性行情之间往往会出现充满不确定性的横向波动行情，而当前的*金走势实际上是4月份大跌趋势的回归，并也宣教了此前的盘整行情的结束。同时，业内人士指出，4月份大跌之后的持续反弹行情近期料难再重现，原因是*金价格目前仍未进入超卖区域，各项动能指标仍然偏向负面。*金价格在此后进一步下跌进入1250至1260美元区间时可能会得到些许支撑，一旦这一区间再失守，将会进一步向下挑战1200美元整数关口支撑。虽然，*金价格在触及1200美元之后确实可能会出现一波反弹，但也不能据此认为金价即已中期见底。今日晚间无美国方面重大数据，不过加拿大方面会公布5月CPI月率以及4月零售销售月率
※ 参考数据：*金一齐发站新闻
资料公布
周四公布的经济资料
国 家
经济资料名称
月 份
预测资料
数据
上次数字
纽西兰
国内生产总值
Q1
0.6%
0.3%
1.5%
同上 (年率)
Q1
2.5%
2.4%
3.0%
日 本
路透短观：制造业景气指数
6
N/F
+15
+7
路透短观：非制造业景气指数
6
N/F
+20
+19
德 国
生产物价指数
5
-0.1%
-0.3%
-0.2%
同上 (年率)
5
0.3%
0.2%
0.1%
瑞 士
贸易平衡
5
N/F
2224M
1728M
法 国
制造业采购经理指数 (速报)
6
47.0
48.3
46.4
服务业采购经理指数 (速报)
6
44.8
46.5
44.3
综合采购经理指数 (速报)
6
N/F
46.8
44.6
德 国
制造业采购经理指数 (速报)
6
49.8
48.7
49.4
服务业采购经理指数 (速报)
6
50.0
51.3
49.7
综合采购经理指数 (速报)
6
N/F
50.9
49.9
欧元区
制造业采购经理指数 (速报)
6
48.6
48.7
48.3
服务业采购经理指数 (速报)
6
47.5
48.6
47.2
综合采购经理指数 (速报)
6
48.1
48.9
47.7
意大利
工业订单
4
N/F
0.6%
1.6%
同上( 年率)
4
N/F
-1.6%
-10.0%
工业销售
4
N/F
0.6%
-0.9%
同上 (年率)
4
N/F
-7.2%
-7.6%
英 国
零售量
5
0.8%
2.1%
-1.3%
同上 (年率)
5
0.2%
1.9%
0.5%
CBI制造业新订单趋势调查
6
-15
-18
-20
美 国
一周首次申领失业援助人数
上周
340K
354K
334K
持续申领失业援助人数
前周
2.960M
2.951M
2.973M
Markit制造业采购经理指数(速报)
6
52.8
52.2
52.3
欧元区
消费信心指数
6
-21.5
-18.8
-21.9
美 国
现存屋宇销量 (年率)
5
5.00M
5.18M
4.97M
领先指标
5
0.2%
4.2%
0.6%
费城联储局制造业调查指数
6
-2.0
12.5
-5.2
今日公布的经济资料
国 家
香港时间
经济资料名称
月 份
预测资料
上次数字
欧元区
04:00PM
流动账 (经调整)
4
N/F
24.8B
资本流动
4
N/F
-6.1B
意大利
04:00PM
工资增长
5
N/F
0.3%
同上 (年率)
5
N/F
1.4%
英 国
04:30PM
公营借贷净额 (扣除金融干预)
5
12.60B
6.297B
公营借贷净额
5
13.75B
8.04B
公营收支短差
5
N/F
-10.76B
加拿大
08:30PM
消费物价指数
5
0.4%
-0.2%
同上(年率)
5
0.9%
0.4%
核心消费物价指数
5
0.3%
0.1%
同上(年率)
5
1.2%
1.1%
零售额
4
0.3%
0.0%
同上 (扣除汽车)
4
-0.1%
-0.2%
美 国
10:30PM
ECRI领先经济指标
上周
N/F
131.3
ECRI指数年增率
上周
N/F
6.6%
今日将公布的重要事项
布鲁塞尔
欧盟经济暨货币事务委员会(ECOFIN)召开会议
图表分析
月线方面，月线昨日完全跌破60周期均线的支撑，这一技术形态在一定程度上也说明了金银上扬牛市的结束，月线目前也是单边跌势形态。周线方面，周线单边暴跌，特备是在跌破前期的1322的支撑后，目前趋势依然向下，而且蜡烛图也未大幅曝露于布尔带下轨的外面，所以下方空间还是有的。日线方面，日线MACD出现向下的折线并且目前蜡烛图和MACD走的是量价齐跌的形态，所以这样的形态预示着更多的跌幅，虽然MACD跟蜡烛图有底背离的迹象，但是底背离可以更多的以单边暴跌的快速或者是低位震荡来修复，日线目前切忌轻言底部形态，当前支撑在1280，阻力在1308。四小时方面，单边暴跌，且均线跟蜡烛图依然还是支撑跌势，支持位在1285，阻力在1295。小时线方面，跌势形态，蜡烛图完全处于十周期均线以下发散。
今日支持位：1285，1265；
今日阻力位：1300，1308。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周四(6月20日)大幅收跌。因美国联储局收水几成定局，美元、美债及商品等深受量宽*策（QE）影响的资产料将转势。利好因素可谓尽失的*金更遭恐慌性抛售，现货金价1,300美元大关不保，创近3年低位，金价在纽约盘初较之前的跌势略为反弹，但之后再次急速下挫，因该时段股市扩大跌幅。另外，今日公布的美国资料大多好于预期，同时因印度*府限制该国*金进口导致印度实物*金需求持续低迷，令金价大幅承压。与此同时，*金ETF持仓量跌破10万大关，金价未来前景令人担忧，现货*金收跌。
鉴于当前*金市场所弥漫的负面情绪，我们真的需要看到实物买盘数量显著增加，才能稳定市常但是现在，我们并没有看到这一结果。但也不会匆匆忙忙地说，这意味着*金好景的终结。这肯定是个大的转折点，但是，尽管我们已经看到美国经济在一定程度上趋稳，该国领导人依然有很长的路要走。明年初的经济资料很重要。我们得看看失业率会对削减购债作何反应。*金价格在此后进一步下跌进入1250至1260美元区间时可能会得到些许支撑，一旦这一区间再失守，将会进一步向下挑战1242美元支撑。虽然，*金价格在触及1200美元之后确实可能会出现一波反弹，但也不能据此认为金价即已中期见底。今日晚间无美国方面重大数据，不过加拿大方面会公布5月CPI月率以及4月零售销售月率
今天波幅预计为1268美元/盎司－1308美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1302(美元)做空，止赚设在1280(美元)；如金价再上调至1310(美元)再加第二注，止赚设在1286(美元)，止损设在1320(美元)。
计划二：第一注在1272(美元)做多，止赚设在1292(美元)；如金价再下调至1262(美元)再加第二注，止赚设在1288(美元)，止损设在1252(美元)。