年7月10日，眼科药物研发公司欧康维视（股票代码：.HK）在香港联交所主板挂牌上市。欧康维视此次发行价为每股14.66港元，募集资金净额为14.24亿港元。
欧康维视成立于年2月，于今年4月29日向港交所提交上市申请，上市由摩根士丹利和高盛担任保荐人，富达国际、清池资本、淡马锡、贝莱德基金、奥博资本、博裕资本等14家知名机构成为基石投资者，总计认购股份7.7亿港元，占总发行规模一半。公开发售部分获倍超额认购。
欧康维视开盘价为43港元，较发行价上涨%；收盘价为37港元，较发行价上涨%。以收盘价计算，欧康维视市值达.84亿港元。
从保荐人到基石再到这个估值这个超额认购倍数，确实看着让人心情澎湃，实在是太美丽的一只医药新股了，怎么看怎么香。而且欧康维视成立仅仅两年就完成上市，也堪称神速。
但，深受市场吹捧的，就一定没问题吗？
众所周知，每个行业都有其本质，医药行业的本质是不断开发新的产品和技术，研发能力是医药企业核心竞争力的构成和重要部分。
我们来看一下欧康维视相关的表现：
来源：招股书先重点看给它贡献收入的三类药品，欧沁、酒石酸溴莫尼定滴眼液和0.5%莫西沙星滴眼液：
1、酒石酸溴莫尼定滴眼液
年3月，欧康维视的酒石酸溴莫尼定滴眼液上市，此款药物是从中国药厂汇恩兰德手中收购而来，只有5年的独家销售权。收购时间是年12月。
在招股书中酒石酸溴莫尼定滴眼液只列了一个竞争对手，而根据查询，目前CFDA共批准了5家厂商生产的溴莫尼定滴眼剂，分别是艾尔建公司的阿法根（Alphagan），爱尔康公司的沐利汀（Brimocon），南京恒生的克清灵，鲁南贝特的洁力达，北京汇恩兰德的溴莫尼定滴眼液。截止年，报审的公司还有江苏亚邦爱普森药业、常州方圆制药和合肥海通药物研究所。
这5家企业是截止到年3月的新闻报道，也许，欧康维视的酒石酸溴莫尼定滴眼液是最好的。
但根据HDM数据，年医院溴莫尼定用药金额已达万元，同比上一年增长了12.73%。放在年来看，这款药物能有多大的获利空间呢。
2、欧沁滴眼液
年4月，欧康维视推出欧沁滴眼液，此款药物同样从汇恩兰德手中收购，收购时间年12月。这个比较简单，招股书直接显示，目前共有18家制造商的22种注册透明质酸人工泪液滴眼液（与欧沁同一类型），如此看来，也并无大的市场竞争力可言。
3、0.5%莫西沙星滴眼液
0.5%莫西沙星滴眼液将在年上市，是仿制药，无需进行临床试验，只需和现有的药物做对比研究即可，这项工作，欧康维视交给了汇恩兰德做，并把生产的任务一并交给了汇恩兰德。关于这款药品，更简单，招股书中显示，根据弗若斯特沙利文的资料，原研药莫西沙星年在中国的销售额也仅为人民币万。
以上三款产品是现阶段欧康维视能够贡献收入的药品，虽说收购而来或者仿制并无不妥，但作为已经上市以及即将上市的眼药水，市场空间并不大就有点说不过去，有点打酱油凑品种的意思了。
当然，已经上市的药品不够能打，这个局面不算难看。毕竟欧康维视刚成立2年，如果有能带给市场极大想象空间的在研药物，也能证明它很不错。所以，我们再来挨个儿捋一遍它的每一个药物，看看潜力如何。
1、OT-，欧康的核心品种之一
从EyePoint引进，非欧康自研，在招股书中，欧康对OT-进行了大篇幅的描述，带给了大家广阔的想象空间。根据招股书的数据，OT-的患者人群大约万人，OT-单价6万元，有效期3年，即使有人购买，OT-的市场规模也可达到6个亿，不算小数目。但招股书中未透露竞品的销售规模，网上也未查询到，所以无法对OT-是不是重磅药物进行判断。
不过，EyePoint(EYPT)在美股上市，目前市值万美金，我们来看下这家公司的股价走势图：
在研的13种药物中，欧康从EyePoint引进了2款药物，果真如招股书所言，如此有前景的药物，我想，EyePoint的投资人只给万美元的估值也太小气了。
从欧康给出的数据来看，OT-确实全球同类最佳，此药已在美国上市，看EyePoint的股价并无反应，不知道是不是市场搞错了。
2、OT-
这款药是自研，是阿托品滴眼液，延缓近视的药物，这款药在医学界争议较大，世界上还没有国家审批上市，A股的兴齐眼药也在研发此款药物，并凭借巨大的想象力，让股价成为10倍股。
这款药研发难度不大，网上甚至有人自制低浓度阿托品给孩子用。欧康的研究目前只是临床前研究，说白了这个就是画大饼，眼药水研发企业在上市的时候都可以说在研究低浓度阿托品。如果市场看到这个就给高估值，只能说投资人的钱太好骗。
3、OT-
从法国医药公司nicox引进，招股书说同类最优，且没有竞品销售规模数据。nicox正在美国进行三期试验，该公司在泛欧证券交易所上市，市值1.33亿欧元，折合10亿人民币。股价走势如下：
根据网络查询，竞品卢美根（Lumigan）年美国销售额7.04亿美元，属于重磅产品。
4、OT-
同样从nicox引进，美国已批准上市，治疗过敏性结膜炎，欧康维视招股书显示，过敏性结膜炎人群2.5亿人，OT-是最好的药物，看起来市场空间庞大。不过，拥有这么一款前景无限的药物，nicox的股价为何跌成这样令人费解，市值只有1.36亿欧元。
欧康维视从nicox手中引进了3款药物、从EyePoint引进2款，这两公司的总市值才16亿人民币左右，建议不如打包买这两个公司，相比之下实在太便宜了。
5、OT-
从EyePoint引进，已在美国上市，EyePoint也是收购其他公司得到的OT-.
6、OT-
自研，无更多数据披露，只知道用于治疗干眼症，竞品等数据招股书未披露。
7、OT-
从nicox手中引进。治疗睑缘炎，招股书说中国没有与OT-竞争的药品。市场空间需要投资者自己想象。
8、OT-
从Senju及GTS手中引进，仿制药。原研药年中国销售额亿，爆款，但原研专利即将到期，预计仿制药一大堆，竞品已经把临床试验做到了3期，欧康还在临床前，所以，OT-也不可盲目乐观。
当下这个时代，没有人能靠仿制药赚大钱，从别人手中引进来的仿制药更是没啥前途可言。
9、10、11是文章开头提到的欧沁、酒石酸溴莫尼定滴眼液和0.5%莫西沙星滴眼液，不再赘述。
12、13、14——OT-C、OT-、OT-1
自研药物，处于临床前研究项目，相当于刚开了个头，先列到招股书里凑数目，未来能不能行再说。关于这块，招股书基本没提，市场也别想太多。
15、16——OT-1、OT-
从SanBio引进，临床前项目。SanBio在日本上市，市值53亿人民币。
以上是欧康维视所有药物，不知道哪款药击中了市场的神经，能给它那么高的估值和